一、引言
外语论文网 www.waiyulw.com
前苏联解体后，给俄罗斯留下了2000多家军工公司。这些军工公司机制僵化、设备陈旧、水平落后，使其面临着极其繁重的改造任务，否则根本无法适应市场经济的需要。独立后的俄罗斯吸取苏联时期多次进行改革均遭失败的教训，而决定采用新自由主义的改革和转轨战略。其中最突出的特点是顺应西方国家和组织的要求，接受并实行“休克疗法”，实现私有化和经济自由化，全面放开价格，把国有公司私有化，以此来达到经济自由化的目的。主要目标是尽快完成计划经济向市场经济的过渡，建立完整的市场经济体系。他们怀着以短期、较少改革成本、降低摩擦成本的初衷，在外部力量的推动下展开了激进的转轨改革。采用新自由主义的改革和转轨战略，实行国防科技工业管理体制改革，在军工公司推进证券私有化，其中有些做法值得我们探讨、借鉴。
二、军工公司证券私有化的推进
1.通过私有化和股票初次发行来发展股票市场。俄罗斯在苏联解体后，很快开始了国防科技工业管理体制改革，其基本方向是从计划经济向市场经济转变，建立多种所有制混合经济，国防科研院所和公司实行自主经营，参照西方体制实行军方主导的武器装备采购制度。于是一部分军工公司通过发行私有化证券的形式先后实行了私有化。在俄罗斯的改革中，把国有公司的股票或国有资产的产权转移给集体公司、私营公司、外资公司或俄罗斯公民等，都统称为私有化。为确保证券私有化的推进，建立金融基础设施，将没有生命力的机构清理出银行系统，保证银行活动的透明度，使证券市场成为募集投资资金的真正机制，把资金投放到最有发展前途的经济部门。俄罗斯的证券市场是与俄罗斯的私有化，特别是证券私有化相伴而生的，带有浓厚的俄罗斯特色，这一点不同于其他任何国家。20世纪30年代苏联便取缔了股票交易、证券投资。随着激进改革方案的推行，证券市场作为自由市场经济的重要部分，被着力培育，国家公债大量发行，股票市场也迅速膨胀。俄罗斯公司证券市场交易的主要公司证券品种是国有公司私有化过程中股份企业发行的普通股。
2.国家支持军工公司的私有化。1992年，俄罗斯政府成立了联邦国有资产委员会，负责探讨军工公司的私有化问题。同年俄罗斯时任总统叶利钦签署了《对于国有公司及国有公司的自愿联合组织改变为股份企业的组织方法》、《对于国有公司商业化并决定同时改变为开放型股份企业的条例》两项总统令，要求自总统令发布之日起，除不准实行私有化的公司外，俄罗斯的其余大中型公司一律私有化，限期改变为开放型股份企业；俄政府颁布的《实行俄联邦私有化证券制度》的第490号决议中，要求全面推动军工公司所有制改革。1994年，政府确定了军工公司私有化计划方案，在2 000多家军工公司中，约800多家实行完全私有化，近600家实行部分私有化(友谊主编：《叶利钦时代的俄罗斯(军事卷)，人民出版社，2001：343)。20世纪90年代中期以前，俄罗斯政府规定的军工公司私有化办法有两种：一是25%的股份无偿分给劳动集体，10%以三折优惠和分期付款的方式出售给个人，5%由公司行政机关购买，其余的拍卖；二是进行投标，中标者即承包者个人或小组按合同负责公司的管理，期限为一年，承包者可购买20%的股份，另有20%的股份提供给公司职工，其余的60%拍卖(刘晓飞：《俄罗斯国防工业能否重铸辉煌》，《东欧中亚探讨》，1998年第5期，第74-78页)。还有一部分被政府认为不再适合承担军品生产的公司，则采取彻底断绝其军品订货、在一至一年半内只发给工人基本工资等方法迫使其转产民品或完全私有化。俄罗斯发行股票对实体部门投资的贡献率极低，这主要源于俄建立股票市场的最初的主要意愿。一般国家股票市场主要任务首先是最大限度地使国内外投资流向公司，但俄罗斯新股票的发行主要不是为公司的发展筹集资金，而是为了重新确定股权结构和股东持有股票的价值。股票市场主要服务于私有化后的财产重新分配，也成为获取投机性利润的重要场所。因此，俄罗斯通过发行股票吸引投资微乎其微，在公司固定资本投资中，通过发行股票筹集的资金不到0.6%(徐向梅：《俄罗斯银行制度转轨探讨》，中国金融出版社，2017：79)。这场快速私有化的结果是导致私有化秩序混乱，一些公司处境更加艰难，军工生产迅速萎缩。
1997年末，俄罗斯经济部草拟了一份引人注目的国防工业改革方案，即《1998—2000年重组国防工业法》。1998年3月20日杜马通过，4月13日俄罗斯联邦总统签署发布。这一文件成为俄罗斯国防工业新一轮改革的标志，同年2月为实施该方案，俄政府还成立了国防工业组织金融改革委员会。该法案规定，到2000年以前，将1 700家国防公司减至670家，以形成国防工业潜力的“核心”--有效益、有意志力与有稳固财力的核心。实施该方案所需经费大约255亿卢币(按1998年价格计算)，其中半数由联邦预算拨款(王新俊、彭国清：《俄罗斯国防工业十年改革回顾与展望》，《东欧中亚探讨》，2001年第6期)。20世纪90年代中期以后，为了稳定国防工业和保证国防订货的完成，俄罗斯政府把军工公司的所有制改革目标确定为混合所有制，即根据公司的重要性分为国家所有制、国有制与股份制相结合(部分私有化)、股份制(完全私有化)三种形式。完全或部分私有化的公司可以向俄罗斯或外国公司及公民全部出售或部分出售股份，允许俄罗斯和外国公民或公司进行投资。不能私有化的公司则由国家拨款和定货，不允许直接吸收外资。至于哪些军工公司应该是国家所有制，哪些军工公司应该是部分私有化，俄语论文题目，哪些军工公司应该是完全私有化，要根据军工公司原有的生产科研实力和国家军队建设规划而定。政府还明确规定：由国家有关部门拟定出不能实行私有化的军工公司名单；实行私有化的公司必须与政府签订合同，保证国防定货的完成；在实行股份制的公司中，国家控股应保持在3年以上，所得红利作为军转民费用。
2000年普京执政后，对国防工业的发展非常重视，多次视察国防工业的改革发展情况，多次讲话，俄语论文题目，使俄罗斯国防工业在经历了10年混乱后第一次真正出现了一些积极的迹象。俄政府宣布2001年是俄国防工业真正实现改革的第一年，把国防工业的发展纳入国家的总体发展战略和军事改革的总体战略目标；重新确定了国防工业结构改革方案。在俄罗斯政府2001年底批准的《2002—2017年俄罗斯国防工业改革与发展规划》中提出，将军工公司合并为36家超大型国防科研生产综合体，组建后的综合体公司可以进行股份制改革，但国家股份必须不少于51%，其他股份可以卖给私人投资者。2017年3月底，俄罗斯经济部长戈曼?格里夫表示，支持俄国家国防公司在海外市场上市，为其未来发展获得资金(《简氏防务周刊》，2017年3月29日)。2017年10月25日，俄罗斯总统普京正式签发“航空工业发展政府控制法案”修正案。其中规定，只要在俄罗斯总统许可的前提下，外国投资者才可以拥有俄罗斯航空工业超过25%的股份(以前的规定是不能超过25%)(《2017年俄罗斯国防工业重大事件总结》，俄罗斯国防部网站2017年5月14日)。
三、经验借鉴
证券私有化使俄军工公司走上了股份制的规范轨道。证券市场吸纳的资金成为俄罗斯许多公司重要的长期投资资金来源。经过多年的努力，俄罗斯已彻底地改变了军工公司的单一国家所有制形式，转变为国有和股份制并存。在2001年，俄罗斯国防科技工业公司中，国有公司占43%，股份制公司占57%(其中国家控股的股份制为28.8%，没有国家控股的股份制公司占28.2%)。到2003年，国有公司的比例下降到38.9%，股份制公司的比例则上升到62.1%([俄]B.A.巴扎诺夫、A.B撒哈罗夫：《西伯利亚国防工业改革：何去何从？》，《工业生产的经济与组织》，(《ЗKO》)，2004年第9期)。近年来，俄罗斯军工公司中国有与股份制公司的比例在发生着进一步的变化，即随着改革的进一步深入，俄罗斯国防工业公司中国有公司的比重继续下降，而股份制公司的比重在不断增加。这正是俄罗斯军工公司证券私有化给中国的经验借鉴。
作者简介：范肇臻(1971-)，男，山东曲阜人，从事市场经济理论、国防经济学、国防工业、金融学探讨。
(中央财经大学国防经济与管理探讨院) | 
