自ETF诞生以来,因为其既可以在二级市场交易买卖,又可以在一级市场申购赎回,所以当ETF二级市场价格受供需等因素作用与一级市场的净值产生较大偏差时,投资者就可以在一、二级市场间进行套利。而关于国泰国债ETF来说,这种套利机会同样存在。本期专栏,我们就向投资者介绍一下如何进行国泰国债ETF一、二级市场间的套利。一般来说,ETF的套利分为折价套利和溢价套利,国泰国债ETF也不例外。未来当国泰国债ETF二级市场的价格高于一级市场净值,且一、二级市场间价格和净值的偏差覆盖申赎等费用成本后仍有一定空间时,投资者就可以进行溢价套利了。溢价套利的具体操作流程为:投资者在场内买入一篮子成分券,到一级市场向基金企业申购国债ETF份额,再到二级市场卖出,完成套利获取差价。反之,如果国泰国债ETF二级市场的价格低于一级市场净值,那么投资者就可以进行折价套利。折价套利过程中,投资者需先在二级市场买入国债ETF份额,然后到一级市场赎回国债ETF,并将赎回所得的成分券在二级市场卖出,由此完成套利获取差价。由于国泰国债ETF将采用同市场T/0买卖和申赎机制,因此预计未来在套利过程中由市......(论文页数是：1页) [继续阅读本文] ，泰语毕业论文，泰语论文 |
