（黑龙江省社会科学院 俄罗斯探讨所，哈尔滨 150018）�� 2017年，逾期贷款率超过8%的俄信贷机构数量由2017年的45家降为27家。对非金融机构来说，信贷质量在俄银行信贷风险中排在首位，有信贷质量风险的信贷占全部信贷规模的63.4%。2017年，俄非金融机构逾期信贷为861亿卢布，占非金融机构信贷额的0.92%；2017年6月末，相应数字为1 118亿卢布和1%；2017年8月末，为1 215亿卢布和1.03%；2017年9月末为1 414亿卢布和1.18%。 2017年，俄自然人逾期信贷为965亿卢布，占自然人信贷额的3.25%；2017年6月末，相应数字为1 193亿卢布和3.32%；2017年8月末为1 235亿卢布和3.17%；2017年9月末为1 314亿卢布和3.27%。2017年9月末，俄自然人卢布逾期信贷率升为3.4%，外币逾期信贷率升为2.5%。 （二）市场风险 俄罗斯银行业市场风险主要包括利率风险、储备风险、汇率风险，到2017年9月末这三种风险分别占70.1%、16.5%和13.4%（参见表2）。俄方探讨认为，在汇率风险方面，卢布升值20%不会对银行业带来实质性的损失，绝大部分银行的损失不超过资本额的2%；在储备风险方面，俄信贷机构的储备风险敏感度下降，2017年储备损失约占其资本额的1.4%（2017年为3.2%）；在利率风险方面，俄信贷机构对利息风险的敏感性下降，2017年利率变化给信贷机构带来的潜在风险约为其资本额的3.6%（2017年这一数字为5.3%）。2017年以来，俄信贷机构债券投资与证券投资有所下降，但利用各种金融机构资金额增加。2017年9月末，俄信贷机构利用各种金融机构资金达89 832亿卢布，是2017年的1.27倍；债券投资15 772亿卢布，比2017年减少975亿卢布；证券投资2 093亿卢布， 比2017年减少772亿卢布。� （三）流动性风险 2017年，俄罗斯银行业资金流动性保持较高水平，高流动性资产规模达14 779亿卢布，是2017年9 773亿卢布的1.5倍，占银行资产总额的8.8%（2017年为8.5%）。相对而言，大型私人银行的流动性更好，2017年为10.2%。流动性降幅最大的是莫斯科地区中小型银行，从2017年的21.7%降为2017年的19.2%。受金融危机作用，资本外流，同时俄方严格限制对外借款，导致了银行流动性的急剧下降。这样，2017年第三、四季度，无论是流动性资产额还是其比例都有较大降幅，分别为14 476亿、14 007亿卢布，分别占8.2%和7.4%。 2017年，俄罗斯银行资产中一年以上清偿期限的（列入一类资产）占19.2%（2017年为19%），银行负债中，一年以上清偿期限的由2017年的21.7%上升为22.3%。一个月以内期限的，由50.6%降为48%。流动抵偿金赤字占22.2%（2017年为18.2%）。2017年储户存款的抵偿系数有所下降，由上年的71.3%降为67.8%。 2017年，俄罗斯银行对国际银行市场的依赖程度由5.9%略升为8.3%。具体地说，依赖度小于8%的银行由1 003家降为957家（占比由68.6%降为57.9%）；依赖度在8%～18%的由99家降为91家（占比由15.7%升为29%）；在18%～27%之间的由37家（占12.8%）降为26家（占4.3%）；27%以上的由47家（占2.9%）升为57家（占8.7%）。 2017年，俄国有银行资本充足率由2017年的12.7%升为15.6%；有外资参与的银行由2017年的15.9%降为14.1%；大型私人银行由14.8%降为14.5%；莫斯科地区中小银行由29.3%降为28.1%；地区性中小银行由21%降为19.9%；非银行类信贷机构由100.9%上升为117.3%。 不同类别信贷机构资本充足率不同，2017年俄资产额前5位的信贷机构由2017年的12.5%上升为14.9%；第6～20位由13.5%降为13.1%；第21～50位由15.7%降为14.2%；第51～200位由17.1%升为17.4%；第201～1 000位由25.7%降为24.6%；1 001位以后的由59.6%升为60.3%。整个银行业由14.9%升为15.5%。 2017年，俄信贷机构资本充足率达到12%的有97家，俄语论文网站，比上年减少16家；达到12%～14%的有126家，比上年减少8家；达到14%～28%的有432家，比上年增加20家；超过28%的有477家，比上年减少47家。另外，资本充足率在14%～28%之间的信贷机构资本额在资本总额中的比重为53.6%，比2017年（23.8%）有了很大升幅。2017年9月末，资本充足率为10%～12%的信贷机构有75家，资本充足率为12%～14%的有126家，资本充足率 14%以上的有922家。� 三、国际金融危机以来俄罗斯银行业发展前景� 2017年以来，为抵制通胀，俄罗斯央行四次提高再贷款利率和法定存款准备金率，导致俄贷款利率高出国际利率平均水平近30%。因此，俄罗斯商业银行和公司大举外债，出现了国外融资困难、商业银行之间惜贷的窘境。面对严峻形势，俄罗斯政府从2017年9月开始出台了一系列拯救金融体系的方法。 2017年11月，普京签署了《恢复金融和其他经济部门局势的行动计划》。根据此项计划，将会出台一揽子法案，涉及完善金融市场和银行体系的基础设施，扩大内需，保护劳动市场和对居民的社会支持。俄政府划定了具体的优先救助领域，将对其提供国家订货、信贷利率补贴、限制进口、获取银行贷款等救助方法。通过储蓄银行、外经银行和地方项目向中小企业扩大贷款，向高新技术设备的购买提供补贴贷款，以优惠方法支持国防工业和高新技术部门，支持建筑业、能源部门、原料部门和零售公司。杜绝资金外流，特别是从国家支持的部门外流。国家将收购俄罗斯公司的优先股和可转换债券。 应该说，国际金融危机对俄银行业的冲击是显而易见的。同时，这次金融危机也给俄罗斯银行业的发展提供了一个新的国际机遇，就是建立俄罗斯区域性金融中心。2017年9月5日，在俄罗斯索契举办的国际银行论坛上，俄地区银行协会主席阿克萨科夫提出了《2020年前俄罗斯金融市场发展构想》。考虑到银行业发展正面临诸多不确定性因素的作用，有俄罗斯学者提出建立俄罗斯区域性金融中心需用5～7年时间[3]。 《2020年前俄罗斯金融市场发展构想》认为，建立一个强大的俄罗斯金融中心，只有汇集金融家、经济学家等多方面力量才是可能的。必须建立一个现代化的法学框架作为突破的基础，利用非货币性资产，规范和保护知识产权，吸引私人银行投资重大国家基础设施项目；为金融部门提供投资，增加金融机构在金融市场上承担风险能力，增加金融机构为国际企业进行扩张和竞争发放贷款的能力；改善信贷对经济的杠杆影响，积极为公司和个人提供金融服务；在全球范围内建立金融创新，制定适用于世界各地的交易标准和规则，政府和机构要加强金融监管等。 《2020年前俄罗斯金融市场发展构想》提出，到2020年俄罗斯银行资产占GDP的210%～230%；银行资本占GDP的25%～27%；外国投资者资产占GDP的60%～90%；对自然人信贷占资产的30%～35%；对小公司信贷占资产的15%～20%；抵押贷款占GDP的40%。而在2017年，俄方在《2017―2020年国家银行体系计划》中提出，2017年、2017年、2017年和2020年俄银行业资本总额分别达到23 000亿、33 320亿、79 500亿和166 320亿卢布；俄银行资产额分别达到177 000亿、248 680亿、546 000亿和1 039 460亿卢布。 建立俄罗斯金融中心面临着许多困难，一是长期性金融资源不足，不能够对银行业提供长期信贷支持；二是银行资本高度分散化，不能为银行业的金融大项目蓄集所需资金；三是缺乏银行资本化的国内来源，应对危机的脆弱性增加。 在长期金融不足方面，俄罗斯银行业贷款中的长期贷款份额过低，只有15%（未含俄储蓄银行）；非金融企业对长期贷款的引进需求急剧上升，用于中长期投资项目计划，最近五年增长超过3倍；俄银行长期负债，使其不能在不增加损失的条件下增加长期信贷。目前，俄银行业超短期资金（一年以内）超过60%，长期资金（三年以上的）只有5%，预计在未来五年长期负债占GDP的比重将由2%提高到5%。� 在银行资本的高度分散化方面，超过80%的银行没法给出任何一笔超过1 000万美元的贷款；在存量流动资产占资产总额的比例中，资产超过1 000亿卢布的银行占5.5%、100亿～1 000亿卢布的占9.5%、少于100亿卢布的占16.8%。俄银行流动资产仅占总资产的约10%，银行对公司和居民的贷款仅占GDP的约30%。 在缺乏银行资本化的国内来源方面，银行资本的增长速度持续落后于资产的增长速度；外国控制银行的总资产份额经过三年由15%上升为40%是可能的。除俄储蓄银行、俄外经银行、俄天然气工业银行外，俄罗斯银行资本占资产的比重由2004年的16%下降为2017年的约11%。� 为此，《2020年前俄罗斯金融市场发展构想》[4]提出了银行业发展方法：调整国家货币政策，实行非通胀型信贷扩张；改革再拨款体系，建立银行系统资源配置的有效机制；卢布应转变为主要国际结算外汇等。 综上略论，要实现《2020年前俄罗斯金融市场发展构想》中提出的俄银行业发展目标，一要看国际金融危机的发展态势，二要看国际能源价格何时回升到应有的价格水平。对俄罗斯经济来说，能源价格仍起着主导性影响。 参考文献：� ［1]Утвержден Наблюдательным Советом Сбербанка России.Годовой Отчет Сбербанка России ОАО за 2017 Год［J］.Протокол，2017，(89).� ［2]Центральный Банк Российской Федерации.Отчет о Развитии Банковского Сектора и Банковского Надзора в 2017 Году. Prtid=Nadzor.� ［3]Олег Гладунов.Рублевая Столица.Для Создания в Москве Мирового Финансового Центра Потребуется 5-7 Лет.� ［4]Ассоциации Региональных Банков России. Концепция Развития Финансового Рынка России до 2020 г..� ［责任编辑：张 梅］ |
