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【摘要】：随着经济全球化的发展,当企业的资产规模越来越大,所有权和控制权的分离问题也就越发突显。职业经理人开始参与到企业的治理中,掌握企业的控制权,成为企业所有者的代理人,委托代理关系因此产生,加之信息不对称的“天然存在”,企业所有者和管理层之间的利益分配,一直是企业治理所关注的重点。随着欧美等资本主义国家推行企业治理结构产权革命的成功,股权激励被广泛的学习和运用,在世界范围内掀起一股浪潮。但是股权激励也有弊端,如安然事件中高管们令人诟病的高薪以及其后的房利美、AIG等一系列大企业的管理层出现的会计操纵丑闻,引发了对股权激励机制的探讨和思考。在我国,股权激励机制的建设依旧处于探究期,怎样实施股权激励,既能避免出现逆向选择和道德风险,又能提高企业治理能力,确保留住高质量创新型的经营管理人才,促进国有上市企业快速发展一直是近年来学者们探讨的焦点。随着我国经济实力的不断增强,越来越多的国有上市企业开始走出国门,将商业的触角伸向世界各地,由此委托代理问题的解决逐渐成为国有上市企业普遍关注的重点,激励机制的探讨和制定引起许多国有上市企业的重视,并逐步开始试点和推广。但是,国有上市企业也是近十年才开始实行股权激励,国有上市企业自身存在管理层行政任命和处于垄断行业等政策性的作用因素,使得国有上市企业的激励机制的探讨收效不大,尤其是对于其实行股权激励的革新更是较少。对这一问题进行探讨,既能丰富国有上市企业股权激励的理论基础,同时也对提高国有上市企业的经营绩效有一定的实践意义。本文是在查阅和研读国内外对于股权激励的探讨文献的基础上,采用了定量和定性略论的探讨措施,对股权激励机制的产生、演变历程及实施进行梳理。借助于对中泰化学的股权激励方案进行研讨,集中于近期推行的限制性股权激励机制略论,着重于略论其中的弊端和问题,同时积极借鉴国内外股权激励的成功经验,提出了改进意见,希望能形成理想的新疆中泰化学股份有限企业股权激励运行模式,同时能够给予其他国有上市企业以借鉴,尤其成为新疆本土国有上市企业开辟激励机制创新的先河。
【关键词】：国有上市企业 股权激励 中泰化学
摘要2-4 Abstract4-8 第一章 绪论8-28 1.1 探讨的目的和意义8-11 1.1.1 探讨的目的8-9 1.1.2 探讨的意义9-11 1.2 国内外探讨近况11-16 1.2.1 国内探讨近况11-13 1.2.2 国外探讨近况13-15 1.2.3 国内外探讨的总结和评论15-16 1.3 股权激励的理论基础16-21 1.3.1 委托代理理论16-17 1.3.2 激励理论17-19 1.3.3 人力资本产权理论19-21 1.4 股权激励相关概念的界定及在我国的运用21-26 1.4.1 股权激励21-24 1.4.2 股权激励在我国的运用24-26 1.5 探讨思路和探讨措施26-28 1.5.1 探讨思路26-27 1.5.2 探讨措施27-28 第二章 中泰化学股权激励的背景及动因28-32 2.1 中泰化学企业概况28-29 2.2 中泰化学管理层的薪酬模式及构成29-30 2.3 中泰化学实施股权激励的背景30 2.4 中泰化学实施股权激励的动因30 2.5 中泰化学的发展战略30-32 第三章 中泰化学股权激励略论32-35 3.1 中泰化学股权激励的确立依据和对象范围32-33 3.1.1 股权激励实行标准的确立依据32-33 3.1.2 激励对象的范围33 3.2 激励的股票种类、来源33 3.3 激励的授予价格及数量33-34 3.4 激励的解锁条件34 3.5 实施激励的成本摊销34-35 3.6 激励的结果35 第四章 中泰化学股权激励存在的弊端及原因35-43 4.1 中泰化学股权激励存在的问题36-39 4.1.1 禁售期短,容易引发短期行为36 4.1.2 行权的考核标准偏低36-37 4.1.3 考核指标的单一37-38 4.1.4 过度激励38 4.1.5 实行激励的择机问题38-39 4.1.6 解锁失败后的利益分配问题39 4.2 中泰化学股权激励存在问题的原因略论39-43 4.2.1 国有上市企业委托代理问题复杂39-40 4.2.2 “内部人控制”问题突出40 4.2.3 董事会对管理层的监督约束薄弱40-41 4.2.4 信息披露和内部控制意识较差41 4.2.5 未建立健全的职业经理人市场41-43 第五章 改进建议及结语43-48 5.1 相应的对策和建议43-46 5.1.1 宏观方面43-44 5.1.2 微观方面44-46 ，泰语专业论文，泰语论文 |
